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作者aloness (aloness)
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標題[標的] 1210 大成
時間Sat Nov 23 00:14:33 2024
標的： 1210 大成 分類：多/空/討論/心得 多 分析/正文： 一、產業面 大成食品，老牌的食品商 後來跨入畜牧業&飼料業的上下游垂直整合 業務多元化的關係，大致分成廣義的食品(包括豬雞蛋油等初級食品供應)，以及飼料業 近年飼料營收持續成長，這檔也來來往往選進口袋名單數次 提供一下近三年飼料業的業績供參考 https://imgur.com/792dJdd 今年營收下降來自食品業的消費下修，但飼料業還是可以的 以下資訊整理至11/15 二、近期趨勢 先上K線圖及相關資料 日K圖 https://imgur.com/KXvj7QO 週K圖 https://imgur.com/0fdp9QX 近月法人放量交易 https://imgur.com/YjikNM1 近月融資券 https://imgur.com/kaBb5Gi 今年除息後跌回三年線區間波動 已整理了四個月，籌碼最近緩慢集中 短期買賣超交易呈55波 雖然資料是記錄到11/15，不過11/18~11/22本週開始小放量連續買入 比對融資也看的出來有人開始想做這檔 股價如能撐在50以上的區間不跌破 會是一個相對理想的試單點 三、近期事件 9/20 與日本餐飲「鳥貴族」(連鎖居酒屋)合作，引入台灣展店 7/11接下內湖三總的醫院商場，預2025Q2開幕 7/6 預定在馬來西亞投資寵物食品廠，預2026投產 市場開拓方向，朝向平價餐飲以及寵物食品開拓業績 由於本身就是食品原料大宗供應源，起碼成本上有優勢 然後就是從去年植物肉吹一波，到現在還沒有明顯效果 四、財報面-營業活動檢查 1)資產負債表 不動產+現金+應收帳+存貨 達76% 不過投資比例很低，大致上資金應用於本業 2)EPS/ROE 大型的跟自己比，雖然EPS低於去年，在近五年還算是中上水準 3)資產效能 (年營收/資產額) 資產效能近五年都控制在1以上 投資擴張速度謹慎 一方面也是得利於飼料業有即時結帳的特性 4)資產負債比 資產負債比為0.95，較不理想 但負債總計為51% 老牌公司資產活化不足，短期借款規模又大 但負債規模控制的一般般 不確定是不是有在幫忙農牧業同行週轉 不然應該沒需要維持偏高的短期借款 今年又拓展餐飲市場，或許也有影響到現金需求 5)現金水位及週轉天數 現金水位不足1個月 但應收帳/存貨週轉均維持在1個月 現金流正向成長，就是口袋裡的錢墊出去不少 6)推銷/管理/研發費用 推銷與營收的成長比，近五年持續平穩波動 管理費用比例，維持在3%以下 研發金額也維持在2億/的規模 大致上都維持在穩定狀態 7)營業活動評估 不計2022那波黃小玉暴炒，現金流迄今仍是正成長 營運管理的不錯 綜合快速初評，財報面上除了現金水位偏低 其他各面向沒有大問題 4.進退場機制： 短期站上月線型態，進入可試單區間 收盤站上52.4可試單做多 停損點設50.9 先來一張保守試試 https://imgur.com/XAuPApw -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.27.200.167 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1732292075.A.F66.html
推 gest7240 : 要過年了 其實不錯 11/23 00:17
推 a0808996 : 注意黃小玉價格 可能要看能不能轉嫁 11/23 00:19
推 roder : 大牛股, 頂多一根就撞到壓力區了 11/23 00:21
→ AndyMAX : 套在60 救我 11/23 00:21
→ bnn : 往上沒什麼肉 但當定存股51以下撿還行吧 11/23 00:21
推 Chricey : 最近天氣變化大，關節痛好像更嚴重了。 11/23 00:21
推 loopdiuretic: 1220低調 11/23 00:22
推 addy7533967 : 推推 11/23 00:22
推 a0808996 : 我覺得應該注意他 冷凍食品獲利 以前看法說有提到 11/23 00:23
→ a0808996 : 這塊 11/23 00:23
推 Chricey : 我阿嬤說吃豬腳補關節，豬腳吃起來 11/23 00:23
→ a0808996 : 是他們未來發展重點 11/23 00:24
推 jerrylin : 這隻要看黃小玉價格 不是看一堆有的沒的 11/23 00:24
推 buyaowen : 我已經買期貨在裡面蹲了 這個價位讚 11/23 00:25
→ bnn : 跟冷凍食品比 我比較關注寵物食品那塊 11/23 00:25
推 Kroner : 求推薦UC2，樓下請提供三家 11/23 00:25
推 dbdudsorj : 公司派低調 11/23 00:27
推 ProJ : 佩服買一張研究這麼多 11/23 00:27
推 angelo98 : ，好 11/23 00:30
推 cjo76223 : 台榮最近有戲 11/23 00:32
推 Kroner : 我有在用UC2，感覺效果還不錯欸！ 11/23 00:32
推 junior020486: 我覺得橘子有戲，每年第四季都噴 11/23 00:35
推 qwe78971 : 食品股買了就睡覺就好 不用停損停利 沒看過幾檔食 11/23 00:40
→ qwe78971 : 品放十年虧的 11/23 00:40
推 dickey2 : 都麻投機變投資，誰想放10年 11/23 00:51
推 Kroner : 吃過關節保健品，都沒什麼效果，有推薦的牌子嗎？ 11/23 00:51
推 jht : 大成雞塊好吃 11/23 00:52
推 PitzMan : 推專業分析LoL 11/23 00:54
推 x00philip : 飼料為主要收入來源，注意黃豆、玉米期貨與港度價 11/23 00:55
→ x00philip : 格，豬、雞客戶會比較原料或完全飼料價差，本地原 11/23 00:55
推 Kroner : 我也有過關節痛的經驗，真的超痛苦的啦！推薦去看醫生，早點處理比較不會拖延變嚴重。 11/23 00:55
→ x00philip : 料價跌往往需要跟進，但又因會影響民生必需（肉蛋） 11/23 00:55
→ x00philip : 價格，所以原料成本上升時有可能會被政府要求凍漲。 11/23 00:55
推 rickyhoney : 推 11/23 01:00
推 PitzMan : 不過 卜蜂殖利率似乎略優於大成~ 11/23 01:17
推 Kroner : 看到關節痛，我就想起我姨媽 11/23 01:17
推 tonykingtwo : 推 11/23 01:32
→ turndown4wat: 推 11/23 01:38
推 davidaustin : 植物肉你可以放推了 11/23 01:46
→ davidaustin : 明年原物料會大崩，毛利率upup 11/23 01:46
推 Kroner : 關節痛這種東西靠UC2就對了 11/23 01:46
推 joeboy : 食品唯一推薦愛之味 11/23 02:54
推 ketter : 大成喔 股價上不去都是有理由的 11/23 05:11
→ ketter : 投入新事業但是都做不大白花錢 11/23 05:11
→ ketter : 飼料在台灣就是穩而已 沒其他優勢了 11/23 05:12
推 Chricey : 關節痛睡覺就能治了，吃什麼UC2 11/23 05:12
→ ketter : 低毛利高門檻對手難進入 但是量就這樣不會增加 11/23 05:12
→ ketter : 海外投資公司競爭力不夠又打不過其他人 11/23 05:12
→ ketter : 食品做末端通路跟品牌又很差 11/23 05:13
→ ketter : 基本上整間公司就是就是不會賠，但也賺不多 11/23 05:14
推 Kroner : 喔喔喔，UC2 真的是超讚的啦 11/23 05:14
推 ketter : 寵物食品廠是蓋在台灣 又是一個準備攤提的包袱 11/23 05:16
推 ketter : 穩定OK 要成長很難 買一張放著也餓不死你 11/23 05:25
→ ketter : 但也不會讓你發大財 11/23 05:25
推 xu3cj96 : 說食品股放十年不虧的 應該是忘了1227..QQ 11/23 06:01
推 Chricey : 關節痛有沒有辦法完全根治啊？UC2聽起來像萬靈丹 11/23 06:01
推 frioandy : 推上面K大，大成真的只是靠本業在撐，除了飼料以外 11/23 06:44
→ frioandy : 其他業務都是做什麼虧什麼，而且也沒心去改進調整， 11/23 06:44
→ frioandy : 寵物食品還發生過食安問題。 11/23 06:44
推 ga278057 : 本業其實變淡很多唷，我覺得別急著買 11/23 07:27
推 Kroner : 有人知道如何處理關節痛嗎？求分享！ 11/23 07:27
推 hectorbibby : 欸，不是，你講那麼多才買一張？ 11/23 07:32
推 losehope : 推k大！ 11/23 07:43
推 soome : 泰山也不錯 11/23 08:18
推 rrroooqqq : 股利去年配的很爛，今年eps又下降，買南僑還比較好 11/23 08:44
推 Chricey : 本魯關節痛始祖，葡萄糖胺保證沒用，乖乖吃UC2吧 11/23 08:44
推 ddr0211 : 好市多出了一款大成薄皮炸雞，有夠好吃 11/23 08:56
推 jerrykyo : 股利頗爛 要存也不是存它 11/23 09:15
推 abs5252 : 分析那麼多 部位一張 不如投入0050 把這個時間提升 11/23 09:46
→ abs5252 : 本職學能 時間是寶貴的 希望能理解這段話 11/23 09:46
推 Chricey : 我阿嬤說吃豬腳補關節，豬腳吃起來 11/23 09:46
推 reye : 這檔直接跳過，買006208即可 11/23 09:48